2024年并购发展动态

关键要点

2024年并购消息表现不一，交易量下降，但交易价值上升。大型科技公司欲通过收购AI技术和数据分析专业知识来增强网络安全能力。营销工具过多的问题促使企业寻求合并与收购。投资者信心影响大交易数量，市场情绪与估值变化带动未来的并购活动。

并购新闻在2024年开局表现复杂，交易量减少，但每笔交易的价值却在提升。驱动并购MampA的趋势包括供应商需要向网络安全领域引入AI特性、必要的工具精简以及推动收入增长的需求。

专家调查显示，2024年的并购趋势受到了早期2020年代的大型科技公司的宏观经济疲态与其在2025年获得金融和战术成功的双重推动。

AI的‘X因素’

大多数专家一致认为，大型科技公司希望收购与AI和数据分析相关的网络领域专业知识。AI的价值为公司带来了双重好处：一方面，它使得企业能够获取AI工具，从而提高效率和决策能力；另一方面，AI为客户提供成熟的工具，从而增强客户的能力，正如AllegisCyber Capital的管理合伙人Bob Ackerman所言。

除了AI的战术实施外，许多传统大型科技公司还希望通过拥有前景良好的AI业务来提升他们的盈利状况，并将其纳入2024年年末的资产负债表。

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“对于大型科技公司来说，核心市场的年增长率为3，而网络安全领域的年增长率达到了12。他们渴望获取那12的增长，能够通过收购创新公司实现这一目标。”

此外，AI相关的并购交易还有助于减少运营支出。CyberRisk Alliance的首席技术师Dustin Sachs指出，大型科技公司希望向面临人力资源短缺与技能差距的客户销售AI产品，而AI工具能够增强安全团队并提升运营效率。

“As a CISO如果我可以获得来自Palo Alto、微软、Crowd Strike或思科等公司的单一安全平台，对我来说要更好一些，”Schreiber说。“大型组织的CISO通常会面临来自多个供应商的数十种安全工具的管理、配置、集成及协调，这是巨大的挑战。”

并购趋势：起起伏伏

根据Crunchbase的数据显示，2024年1月至5月期间，网络安全初创公司共发生了55起收购，交易总额达到60亿美元。而在2023年同期，网络安全初创公司仅发生了53起收购，交易总额仅为852亿美元。

那么，究竟发生了什么？为何交易金额差异如此之大？

首先，关注5月20日的154亿美元的大交易。 CyberArk收购了热门的非人身份公司Venafi。Akamai也于5月7日以45亿美元收购了API安全公司Noname。尽管与Noname在三年前的高峰价值约10亿美元相比相距甚远，但这仍然是可观的交易。

为何会有这些大交易的发生？

ITHavest首席研究分析师Richard Stiennon表示，重大交易会在买方对安全支出充满信心时发生，认为低估值的收购在长期内会带来回报。

“当然，这还有其他原因，”Stiennon 说。“Palo Alto Networks声称他们已收购IBM QRadar的客户。这无疑是对营收的直接提高，有助于缓解投资者的焦虑。”

Stiennon还指出，通过Crunchbase的数据，55起交易预测2024年仅129起交易，较去年的250起大幅减少，而2022年的交易数量为332起。

“如果估值开始反弹，且公众市场显示出安全支出的强劲需求，那么将会有大量在高估值下的并购活动。”

“尽管最近几个月网络安全股票的市场错落不齐，但当市场情绪再次转向增长时，那些股票会飙升，并导致私营公司的估值与投资者的预期一致。”

这也正合AllegisCyber的Ackerman的意愿。他表示，网络安全在20222023年经历了一次“风险避让”模式，那时投资者并没有进行太多支出。

走出修正期

Ackerman解释